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電子業景氣二○○○年以來最樂觀

 

今周刊 第473期   / 口述/楊凱智 撰文/郭庭昱

司千名以上的工作人員,操作績效傲視群雄,在眾家證券自營部當中,也是數一數二的績效,統一自營部選股和操盤的祕訣何在?值得投資人參考。《今周刊》特別專訪統一自營部操盤人——資深協理楊凱智,分析他征服台股的心得,以下為口述內容: 自營部是操作最靈活的單位,就像代客操作一樣,行情一來要抓到,指數下跌馬上退場,一定要「破除看天吃飯的魔咒」,○五年雖然台股震盪幅度狹窄,只有在二月、七月、十一到十二月有多頭行情,自營部這四個月單月獲利都達到一億元以上,十二月還大賺二.五億元,掌握每一波短暫的行情,是贏的關鍵。

 
○六年第一季上看七千點 維持區間操作格局
○六年台股開盤後,不畏政治利空而一路上漲,整體而言,量能尚未失控,且籌碼面仍掌握在法人及大股東的手中,散戶最擔心的量能失控並未發生,○六年單日的成交量要超過二千一百億元才叫作大量,大盤要回檔的警訊包括:線型作頭,但此波漲勢量價配合得宜,除非是重大事件,否則不容易尖頭反轉。 ○五年台股加權指數高低點僅相差九六八點,○四年也只有一二○○點,震盪幅度很小,○六年估計高低點也不會超過二千點,從技術分析的判斷,過去三年台股都是在三年線和十年線之間遊走,只要乖離一變大,指數就會拉回整理,這因為國內政局和兩岸關係都存在變數,政經環境壓抑股市,未來除非政治因素進一步的改善,否則台股依舊是區間操作的格局,○六年指數的高點七三○○點,低點約五九○○點,第一季上看七○○○點,低點可能見到六四○○點。 雖然近期台股成交量都維持在一千億元以上,最高曾出現一八一四億元,那時候大家最擔心量能失控,近二年來的大量是出現在○四年總統大選前,在出現七一三五高點時,當月的成交值達到三.七兆元,最高點出現的當周,日均量達到二千四百億元,以最近的量能來看,日均量要超過二千四百億元很難,衝關力道也有限,就算漲過了七○○○點,也要先回頭整理,才有攻堅的可能,這就是判斷第一季高點依據。 資金及籌碼面 均有利於台股多頭格局
再從資金面分析,由於外資○五年大買台股近六千億元,已鎖定大批的籌碼,最近台幣隨著亞洲貨幣升值,也會吸引境外資金回流,賺取股票及匯率的價差,加上台股漲幅遜於日股及韓股,對外資具備一定的吸引力,目前融資二千四百億元,較低檔成長二成左右,但是融資相對於台股總市值的比重還在低檔,整體而言,資金及籌碼面均有利於台股的多頭格局。 再看景氣面,傳統產業○六年的景氣與○五年持平或小幅衰退,但是股價已在○五年先行見底,○六年的股價將較前一年回升,反映台股本益比小幅提高,但傳統產業股價的表現空間不大。 金融業也一樣,產業前景仍不明確,和傳產相同,股價也領先在○五年先落底,未來除視政府政策,以及官股出售狀況,除非有外資收購台灣的金融機構,帶動金融股的比價空間,或者是金融創新的風氣,否則金融股的表現空間也受限。 由於傳產和金融業的景氣及股價受到大環境的壓抑,電子股將是○六年台股的主流,從許多廠商接單的盛況,○六年是二○○○年科技泡沫以來,廠商以及法人預測景氣最樂觀的一次,將吸引大筆的資金進駐,加權指數上漲的空間、以及買超台股的資金,都會集中在電子股。 電子股續當主流 十大看好族群手機最火紅
○六年的電子股行情中,因為是法人及廠商最看好的一年,歸納有十大看好的族群,以手機來說,研究機構估計全世界的需求量達到八億支以上,整個產業從零組件到組裝業都很好,高價電子股當中,十之八九和手機有關,產業趨勢向上。大的電子股族群除了手機以外,還有液晶電視○六年也是熱賣,雖然面板業的報價起伏不明,但是需求明顯增加,相關零組件業績很好;封測及被動元件則是供應量受限,在消費性電子產品需求增加下,都出現供不應求的狀況。 小一點的電子族群則可以留意數位通訊的需求,例如數位電視愈來愈普及以後,對於機上盒的需求增加,百一、其樂達、揚智、兆赫等廠商的業績看好,周邊應用產品如圓剛的多媒體卡,以及新復興的通訊元件等都有機會。 另外,在IC設計業方面,可以特別留意類比IC的族群,例如立錡、迅杰、沛亨、崇貿、致新等…… █《今周刊》本期相關報導 ◎2毫米的力量 ◎台灣奶茶 逼星巴克推茶飲料應戰 ◎從美國消費電子大展看2006年電子股投資大勢 ◎肯德基在中國提速擴張戰略從老七變老大 ◎台股元宵節前向7000點叩關 (更多精采內容,詳見《今周刊》第473期) 本文章經《今周刊》授權刊登
更多內容請詳閱本期《今周刊

資料來源 摘自:全球華文行銷知識庫

資料來源 :1758網誌

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